Иногда цена падает из-за временных несущественных проблем, с которыми бизнес, скорее всего, быстро справится. Инвесторам, которые собираются купить акции роста, нужно быть готовыми ждать прибыли от своих вложений столько, сколько понадобится, понимая при этом, что это не гарантировано. Вопреки распространенному мнению, к компаниям роста не всегда относят молодой бизнес из ИТ-сектора.

Отличия акций стоимости и акций роста

• Акции зарубежных компаний делятся на классы — в зависимости от возможностей их держателей голосовать на собрании акционеров и получать дивиденды.
• О судьбе Колесниковой и отсутствии ее встреч с семьей корреспондент Би-би-си Стив Розенберг спрашивал Лукашенко в конце октября.
• В США торгуется индекс акций роста Russell 1000 Growth Index, который вбирает в себя все основные фишки такого типа (1000 штук).
• Хотя акция оценивается на уровне совершенства, это также сопровождается значительным риском, если эти ожидания не оправдаются.
• К осени 2024 года портрет среднестатистического российского военного вновь изменился.

Акции стоимости обычно связаны со стабильными дивидендами и считаются имеющими нереализованную внутреннюю стоимость. Инвестирование в акции роста может быть привлекательным для инвесторов, стремящихся к увеличению капитала и готовых принимать на себя более высокий уровень риска. Эти акции могут испытывать большую волатильность из-за рыночных ожиданий и перспектив роста.

Главное об акциях роста и стоимости

При этом по фундаментальным показателям и значениям мультипликаторов  акции роста могут быть переоценены. Акции роста есть в большинстве секторов экономики, но сейчас их наибольшее число сосредоточено в технологическом секторе или биофармацевтике. После покупки акции инвестор становится одним из совладельцев компании и получает права на часть ее прибыли, а также на участие в управлении компанией через голосование на общих собраниях акционеров. Но если акций у инвестора не много, его роль в управлении будет незначительной. Но за эти годы компания успела 10 раз выплатить дивиденды по средней ставке около 10% годовых. Чаще всего они меньше и моложе компаний-старожилов, а потому у них больше пространства для масштабирования, роста выручки, прибыли и доли рынка.

Как выбрать стоимостные акции?

Это связано с тем, что большая часть прибыли реинвестируется в рост бизнеса. Если отталкиваться от методики, изложенной по ссылке выше, в число акций роста попадают бумаги таких компаний, как уже упомянутый Яндекс, а также Мосбиржа, Самолет, Эталон, Банк Санкт-Петербург и др. Стоит обращать внимание на компании тех отраслей, где уже сама отрасль находится в начальной или хотя бы средней стадии уверенного роста. Если это уже конечная стадия роста — отнести ценные бумаги в данную категорию нельзя.

Фундаментальный анализ акций Ростелекома или «возвращение к жизни»

Несмотря на эту трансформацию, аппаратные продукты остаются в центре успеха Apple, ведь физические продукты составили 72% от общего дохода в третьем квартале, а продажи iPhone — 46%. Покупая подобные активы, инвесторы рассчитывают, что такие активы будут менее волатильны, по ним будут платить дивиденды и рано или поздно рынок оценит их показатели должным образом — тогда цена может вырасти. Чтобы определить, к какой категории относится компания, можно оценить ее самостоятельно по фундаментальным показателям за 3–5 лет.

Компании стоимости: в чем их особенности

Привлекательность для инвестора заключается в том, что доходность таких акций будет выше среднерыночной. Важно также сравнивать коэффициент P/E компании с ее конкурентами в той же отрасли, ведь у разных секторов есть собственные шаблоны роста. У технологических компаний, как правило, более высокие P/E, чем у традиционных отраслей, где рост более медленный, но стабильный. Знание среднего P/E в отрасли помогает оценить, является ли акция недооцененной или переоцененной. В отношении же акций роста инвесторам важно понимать, почему именно бумага должна продолжить расти.

Однажды бизнес становится зрелым, темпы роста снижаются, и динамика ценных бумаг падает до средних значений или даже ниже. Финансовые показатели компании должны быть в норме, и показывать если не рост, то хотя бы стабильность на длительном промежутке времени (несолько лет). Допускается краткосрочное ухудшение показателей по объективным причинам с перспективой восстановления — такие моменты как раз и являются оптимальными для покупки стоимостных акций. Как правило, стоимостные акции — это акции крупных, уже хорошо зарекомендовавших себя на рынке компаний, которые на текущий момент по каким-то причинам «просели», но это лишь временное явление. Справедливая стоимость акций — теоретическая цена, определенная на основе оценки стоимости ценных бумаг. Она рассчитывается аналитиками, для расчета могут использоваться разные методы, соответственно, и результат тоже может быть разным.

Как правило, всю прибыль эти компании распределяют не на выплату дивидендов, а направляют на развитие бизнеса. По мультипликаторам такие ценные бумаги могут показаться переоцененными, поскольку в эту цену рынок закладывает ожидания инвесторов от будущих финансовых и производственных результатов. Покупая акции компаний роста, инвесторы рассчитывают на дальнейшие высокие темпы роста. В этом и существенный риск этих компаний — чем длиннее горизонт инвестирования, тем проще ошибиться в оценке.

Приверженцами стоимостного инвестирования являются многие знаменитые мировые инвесторы, например, Уоррен Баффет. При этом, еще раз напомню, компания должна быть уже хорошо зарекомендовавшей себя на рынке. Для новой и малоизвестной компании наличие этих критериев не обязательно будет означать, что это стоимостные акции. Классический как найти акции роста пример компании роста, бумаги которой стоят в разы дороже, чем у конкурентов. Акции стоимости часто сопровождаются дивидендами, благодаря стабильным финансовым показателям компаний-эмитентов. Компании часто обладают устойчивым потоком доходов и рассматривают выплату дивидендов как способ вознаградить своих акционеров.

Акции стоимости (value stocks) — это акции компаний, которые считаются недооцененными рынком. Данному типу акций характерна низкая цена относительно фундаментальной стоимости. Приобретая акции стоимости, инвесторы надеются, что рынок на данном этапе недооценивает компании-эмитенты, и в будущем цена их акций возрастет. Акции роста — это бумаги компаний, которые увеличивают свои доходы быстрее среднего показателя на рынке. В отличие от консервативных инвестиций, эти компании обычно реинвестируют свою прибыль в бизнес для дальнейшего расширения, а не выплачивают дивиденды акционерам. Фундаментально сильные и привлекательные с инвестиционной точки зрения ценные бумаги могут относиться к любой из рассмотренных категорий.